全国武术冠军高岗(吴京 饰)随一只京剧团赴港表演,期间高岗矫健的身手引起地下黑拳组织者豪哥的注意,豪哥邀请高岗参加黑拳,但被其拒绝。高岗与剧团中的少女小田(杨嗳瑾 饰)姣好,但困窘的生活状况令高岗自叹无力给予女孩幸福,在小田的支持下,高岗终于走向了黑拳的赛场…… 高岗初战告捷,得以结识黑拳组织中打杂的古惑仔——队长(郑中基 饰),队长姓格悭吝,但其实为人良善,且身怀武功。赌球的庄家辉少觊觎黑拳生意,与豪哥合伙将赛事扩大。高岗在连番拼斗中无一败绩,成为辉少与豪哥手中的王牌。另一黑拳庄家陈新嫉妒不已,尽遣K1冠军等高手与高岗比拼,高岗在队长帮助下涉险获胜,但这时等待着他的是鸟尽弓藏的结局,而小田和他的关系,也远没有想象的简单……阿尔夏珠走到了蒙烈的尸体前,望着这个令她蒙受了巨大的耻辱又恨之入骨的年轻人的尸体,确定了他真的生机已绝之后她终于彻底的松了口气,没人知道她这些日子以来是生活在怎样的一种心灵煎熬之中,堂堂的雪狐大萨满却成为了他人的猎物,被人给一路追杀,如此耻辱和痛苦,却是她一生都无法释怀的了,哪怕蒙烈已经死去。